СТОКХОЛЬМ, 10 октября (Рейтер) – Трио американских экономистов, включая бывшего председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке, получили в понедельник Нобелевскую премию по экономике этого года за создание основ того, как мировые державы теперь борются с глобальными кризисами, такими как недавняя пандемия или Великая рецессия 2008 года.
Трио, в которое также входят Дуглас Даймонд и Филипп Дайбвиг, получили премию за свои исследования о том, как регулирование банков и поддержка несостоятельных кредиторов с помощью государственных средств может предотвратить еще более глубокий экономический кризис, подобный Великой депрессии 1930-х годов.
“Действия, предпринятые центральными банками и финансовыми регуляторами по всему миру в борьбе с двумя недавними крупными кризисами – Великой рецессией и экономическим спадом, вызванным пандемией COVID-19, – были в значительной степени мотивированы исследованиями лауреатов”, – заявила Шведская академия, объявляя лауреатов премии этого года.
В 2008 и 2009 годах правительства по всему миру помогали банкам под залог, что вызвало шквал критики, поскольку пострадали простые потребители, многие из которых потеряли свои дома, даже несмотря на спасение банков – главного виновника кризиса.
Но общество в целом выиграло, и спасение, даже если для кого-то оно было сомнительным с моральной точки зрения, вероятно, предотвратило новые страдания, говорится в исследовании лауреатов.
“Несмотря на то, что у этих спасений есть проблемы, … они могут быть полезны для общества”, – сказал Даймонд, профессор Чикагского университета, на пресс-конференции в Шведской академии, утверждая, что предотвращение краха инвестиционного банка Lehman Brothers сделало бы кризис менее тяжелым.
“Возможно, было бы лучше, если бы Lehman Brothers не рухнул неожиданно”, – сказал Даймонд. “Если бы они нашли способ, я думаю, мир пережил бы менее серьезный кризис”.
По иронии судьбы Бернанке был председателем Федеральной резервной системы США во время краха Lehman в 2008 году, который стал одним из главных катализаторов крупнейших финансовых потрясений в мире с 1930-х годов.
Бернанке, который сейчас является научным сотрудником Института Брукинга, утверждал в то время, что не было законного способа спасти Lehman, поэтому следующим лучшим вариантом было позволить ему потерпеть неудачу и использовать финансовые ресурсы государства для предотвращения более масштабных системных сбоев.
Часть этих ответных мер, включая сверхнизкие процентные ставки и массовую скупку активов центральными банками, сейчас сходит на нет, поскольку во многих регионах мира инфляция достигла самого высокого уровня за последние полвека.
Работа трио также имеет последствия для нынешних экономических потрясений, поскольку повышение процентных ставок рекордными темпами для борьбы с инфляцией усиливает риски рецессии, что неизбежно бросит вызов финансовому сектору.
“Некоторые домохозяйства и некоторые фирмы уже ослаблены”, – сказал Гернот Доппельхофер, профессор экономического факультета Норвежской школы экономики (NHH).
“Это исследование показывает, как финансовая система может усиливать потрясения и как важно пытаться стабилизировать экономику, одновременно обеспечивая стабильность финансовой системы”, – добавил он.
БАНКОВСКИЕ БЕГСТВА
“Бернанке показал, что банки сыграли центральную роль в превращении относительно небольших рецессий в депрессию 30-х годов, которая стала самым тяжелым экономическим кризисом, который мир видел с тех пор, – сказал Джон Хасслер, профессор экономики и член комитета Нобелевской премии по экономике.
Бегство банков может легко стать самореализующимся, что приведет к краху учреждения и поставит под угрозу весь финансовый сектор”.
Дибвиг, профессор Вашингтонского университета в Сент-Луисе, и Даймонд утверждали, что банки принимают краткосрочные вклады и выдают эти деньги в долгосрочной перспективе – это наиболее эффективный способ функционирования финансового сектора.
Однако такая схема также делает их склонными к бегству. Риски можно было бы снизить с помощью “делегированного контроля”, когда банки выступают в качестве посредников между сберегателями и заемщиками.
Это распределяет риски и обеспечивает эффективность, поскольку банки лучше подходят для оценки кредитоспособности и контроля за использованием средств, считают в Академии.
Три экономиста получат равную долю призового фонда в размере 10 миллионов шведских крон (885 000 долларов).
Они присоединятся к таким светилам, как Пол Кругман и Милтон Фридман, предыдущим лауреатам премии.
Большинство предыдущих лауреатов были из США.
Премия по экономике не является одной из пяти первоначальных премий, учрежденных в 1895 году по завещанию промышленника и изобретателя динамита Альфреда Нобеля.
Она была учреждена центральным банком Швеции и впервые присуждена в 1969 году, ее полное и официальное название – Премия Sveriges Riksbank по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля.
В отдельном блоке фактов перечислены все лауреаты Нобелевских премий этого года.
(1 доллар США = 11,3022 шведских крон)
Дополнительный репортаж Мари Маннес; автор Балаж Кораньи; редактирование Сьюзан Фентон.
Наши стандарты: Принципы доверия Thomson Reuters.
Russian 
English